Default-Fund-Struktur

Default-Funds dienen dazu, jene Marktrisiken abzudecken, die beim Ausfall eines Mitglieds oder bei schwierigen Marktbedingungen nicht durch das Margenmodell abgedeckt werden.

SIX x-clear AG hat einen Default- Fund mit verschiedenen isolierten Default-Fund-Segmenten für Cash-Produkte (Cash Market Default Fund) und für derivative Produkte (Derivatives Default Fund) eingerichtet. Damit werden Übertragungseffekte verhindert und die Wahl des Clearing-Mitglieds betreffend «Solidaritätslevel» beim Ausfall eines Mitglieds ausschliesslich für die betreffenden Anlageklassen berücksichtigt. Jedes Mitglied ist zu Beiträgen an den Default Fund verpflichtet.

Aus Gründen der Effizienz ist die Grösse des Default Fund festgelegt und der Beitrag wird monatlich neu berechnet.

Die Clearingdienstleistungen pro Handelsplattform werden den Default-Fund-Segmenten wie folgt zugewiesen: